「目录」

二、供应链金融平台在司库体系建设中的作用和价值

三、协同建设目标

四、系统架构

五、供应链金融平台与司库的业务协同

2022年1月，国务院国资委下发了《关于印发<关于推动中央企业加快司库体系建设进一步加强资金管理的意见>的通知》，业内称为1号文。该文件是央企资金管理及司库体系建设的纲领性文件，随着该文件的发布，所有央企都加入了轰轰烈烈的司库体系建设的大潮中。

实际上，早在2014年10月，国资委就曾发文要求央企提升资金集中管理能力。笔者的老东家曾满怀期待的在2014年将资金管理产品改名为司库业务，但最终也没能溅起多大水花，相关项目大多不了了之。之后在2019年3月，国资委在《关于加强中央企业金融业务管理和风险防范的指导意见》中再一次提及提高资金使用效率的问题。

三次发文，从资金归集平台到金融资源的有效管理，所涉及的范围、层次、功能都得到了极大提升。作为集大成者，1号文阐述了司库体系建设的重要性，勾勒了司库体系建设的总体要求，明确提出了强化资金风险防控的必要性，并比较系统的对司库信息系统的开发和制度运作保障做了补充。

司库解决的是财务问题，使用的却是金融手段。司库扩展了传统的现金管理，重构了货币资金、有价证券、票据、应收款项、可交易金融资产等金融资产和短期借款、应付债券、应付款项、担保等金融负债的管理体系，统筹管理信用评级、银企关系、投资者关系等影响融资成本和资本市场投资收益的所有资源，从而推动业财的深度融合。而供应链金融是公认最有效的金融资产管理工具，两者在目标上高度一致，因此供应链金融理所当然的被纳入了司库体系中。

本文的重点是供应链金融，1号文11个功能模块中有1个功能模块涉及供应链金融的平台建设，159个字的描述虽然中规中矩、无出彩或独特之处，但真正的难点是在司库体系这11个功能模块中如何实现供应链金融与其他功能之间的协同与集成。

过去10年蓬勃发展的供应链金融业务推动央国企建设了一大批供应链金融信息系统，并产生了数万亿金融资产的交易。这些信息系统的资产归集、验证、转让交易等与供应链金融运营相关的功能已经非常成熟，而与供应链金融服务管理相关的功能却十分匮乏。现有的绝大部分供应链金融信息系统虽然集成了ERP或者FMS，但在管理的颗粒度上仍显粗放，与司库体系所要求的“实现金融资源的有效管理”尚存在很大差距。

笔者近期参与了两家央企的司库项目中供应链金融平台的集成工作：一家在外围轻度参与，撰写了简单的方案，给了些许建议，但客户并未完全采纳，而是选择了一种临时、折中、阶段性的建设方式；另一家则是深度参与，在笔者参与之前，司库由ERP团队负责，因为不了解供应链金融业务，ERP团队司库体系方案中的供应链金融管理部分遭到了供应链金融团队的各种挑战与指责。我们交付了完整的咨询方案，梳理了端对到端的流程，并通过统一资源池、统一操作平台、统一风控平台和统一数据平台的系统架构，系统的回答了司库体系中的供应链金融平台的定位以及“管理系统”和“运营平台”的集成方式的问题。

传统上，资金管理系统往往由管理信息系统厂家提供，而供应链金融平台大多由偏互联网风格的金融科技团队来实施，两种团队各有所长，在司库项目上，多少都缺乏全局的视角。基于过往的项目经验，本文常识总结司库体系建设中的供应链金融平台的定位，从金融资源管理视角分析供应链金融平台需要完善的管理功能以及集成后的系统架构和应用架构。

笔者衷心期望本文能对供应链金融系统的建设团队有所裨益，亦期望同仁提出意见，共同探讨。

司库并不是一个容易理解的概念。与资金管理系统相比，司库的概念显得更为抽象，其抽象性体现在司库本质上是一套治理机制。这套机制要通过资金集中和数据集中，跟踪从资金来源到资金使用的全部流动过程，利用业务系统数据建模从资金后端到业务前端的全流程分析模型，分析资产运营效率、资金成本、资金风险，实现资金分析场景化、动态化和智能化，最终通过管理决策系统实现为重要经营投资活动提供决策支持的目标。

司库的概念很大，国资委1号文中通过11个方面的要求，总体上描述了司库的功能，细节上略显基础与粗糙。但从1号文提出的最后一个方面“战略决策支持管理”分析，国资委的要求并不低。因此如何科学的规划司库管理的实施范围是一件比较重要的工作。笔者的老东家P公司基于全球最佳实践，曾提出过司库的功能分类，除了“供应链金融服务管理”和“战略决策支持管理”外，1号文中提出的其他方面都能实现一一对应。

此外，基于对供应链金融业务的理解，笔者也对与供应链金融服务管理相关的功能做了梳理，从中我们可以发现，供应链金融服务管理涉及到了从账户、业务审核、融资、资金计划、风险管控到支付结算等司库体系的方方面面。

二、供应链金融平台在司库体系建设中的作用和价值

供应链金融平台作为供应链金融业务的承载方和司库体系中的供应链金融业务模块，同时需要满足运营和管理的功能。具体包括以下7个方面：

1、业务运营：针对企业主业场景设计、开发多样化的供应链金融产品服务，满足产业链上各类企业特别是中小微企业的金融需求。通过系统集成省去融资单位搜集资产、整理材料、上传材料附件等繁琐的工作，优化供应链金融业务流程，提升业务办理和融资效率。

2、资产转让交易：对接供应链金融业务中的外部金融机构。外部金融机构围绕着业务、作为业务相关方深入参与到业务的各个环节。供应链金融平台作为供应链金融业务的实际承载方，承担了通过供应链金融业务引入外部优质金融资源的职责，这就需要其与外部金融机构进行直接对接。

3、背景贸易和基础资产真实性管控：通过系统自动识别+人工审核的方式对基础交易的相关证明材料进行全面的实质审核，确保基础交易的真实性。对于一头在内的供应链金融业务，供应链金融平台可以通过与企业在集团层面的统一业财管理平台的对接，下行相关的基础资产数据和材料，从源头保证基础资产的真实性。

4、金融资产管理：央国企已经普遍建设了集团层面的管理信息系统，这些系统集成了资金管理系统和包括合同管理、项目管理、客商管理在内的业务管理系统。管理信息系统中沉淀了大量的金融资产，但由于管理信息系统属于企业内部管理系统，这些资产长期沉淀企业内部，缺乏有效的融资工具和外部融资渠道，导致大量潜在的优质资产无法盘活。而供应链金融平台作为供应链金融业务的承载平台，通过对内打通业务管理系统、对外对接外部金融机构、打造资金资产撮合匹配体系和供应链金融业务生态，能够有效盘活企业内部优质存量资产。

5、合规性管控：通过标准化的业务流程设计，整合监管部门和企业总部对于供应链金融业务的管理规范，固化业务办理和操作流程，通过综合应用电子签名、电子合同等信息化工具，保证供应链金融业务的合规性。

6、授信额度管控：针对不同类型基础交易设计开发相应的信用评分模型，根据客商主体历史交易、评分评级、财务表现、风险信息等数据，多维度、多层次对客商主体和资产进行动态、全面、精准的画像，基于交易中产生的数据及外部数据，对基础交易的相关主体和基础资产进行全面信用评价，输出信用评分和信用评级，辅助确定客商授信额度，控制业务风险。

7、供应链金融业务存续期管理：供应链金融平台根据当前业务和信息化建设实际情况，对于重复性较高、标准化程度较高、且偏数据搜集/统计/处理的工作开发设计自动化的系统功能，如业务台账、资产风险跟踪预警。对于标准化程度较低、需人工干预决策的工作，如存续期报告管理、逾期管理，采用线下操作+线上归集管理的方式，并后续持续推动存续期管理的标准化工作，逐步实现存续期报告自动化生成等功能，提升存续期管理工作的效率和专业性。

三、协同建设目标

司库背景下的供应链金融平台建设应是一个企业集团层面资金管理系统与供应链金融业务管理系统协同建设的过程，通常包括3个目标：

目标一：为企业及其子公司提供线上化融资渠道，将各子企业当前在外部供应链金融系统进行融资的资产引入企业总公司或集团层面自建的供应链金融系统，实现企业供应链金融资产的集中管理；

目标二：对于各子公司自建有供应链金融系统的企业集团，通过消除各子公司自建供应链金融系统的“数据孤岛”，提升企业集团对供应链金融业务的管理能力，提高企业和各子公司供应链金融业务运作效率，降低合规风险；

目标三：借助资产集中优势，引入优质金融资源，灵活运用各类金融产品依法合规盘活存量资金，提高企业整体资源管控能力及资源配置效能，为企业及其子公司提供优质高效的供应链金融服务。

基于以上建设目标，实现与司库体系业务协同的供应链金融平台应能够实现如下5点：

1、统一资产池。建立企业集团内标准化的供应链金融资产池，实现企业集团范围内的金融资产集中。

2、统一业务操作。整合分散在各个子公司的供应链金融业务，对接企业业财管理系统，统一用户入口和操作体验。

3、统一管理。建立企业集团范围内供应链金融业务数据统一管理体系，实现全面的供应链金融业务数据台账和统计分析功能。

4、统一风控。结合企业主业的供应链金融业务场景特点，建立企业集团范围内的供应链金融业务统一风控标准和全流程风控体系，提供业务流程中的风险识别、预警和管理功能，保证业务风险可控。

5、管理运营协同。嵌入企业供应链金融业务管控标准和预算管控指标，保证业务规模可控、业务风险可控。

四、系统架构

（一）架构综述

考虑到目前很多大型企业都已建设了自有的资金管理系统/业财管理系统和供应链金融平台，基于现有平台系统进行改造升级是较为理想且经济的建设方式。因此本文从已拥有这两个信息化系统的基础出发，提出一个较为通用的架构范式。基于此范式，与企业司库体系协同下的供应链金融平台可由两部分组成：

1、供应链金融管理系统。该模块集成在企业的司库系统中，可由企业原有的业财管理系统中的供应链金融管理功能进行扩展而来。该管理模块从企业集团层面对供应链金融资产进行业务审批、风险管控，主要功能是对企业内部的所有供应链金融资产进行统一管理，如资产台账管理、融资业务申请及审批、供应链金融资产统计分析等。

2、供应链金融运营平台。该平台作为企业内供应链金融业务通道，可通过对企业原有的供应链金融业务系统改造实现。供应链金融运营平台在资产端通过集成网关与供应链金融管理系统对接，审批后的资产经集成网关推送至供应链金融运营平台；在资金端通过集成网关或资金前置系统与企业内其他子公司自建系统或外部资金方打通资产传输链路，实现资产数据全流程线上传递。供应链金融运营平台在运营层面提供资产整理、资产审核、融资过程风险管理等功能，并为供应链金融管理系统提供数据支撑。

以上两部分共同协作构成司库供应链金融服务平台，从而建立数据驱动的供应链金融业务管理运营体系。此外，供应链金融运营平台需要通过以下几方面的集成完成资产数据全流程线上流转，从而实现供应链金融业务管运一体化。

1、与企业业财管理系统集成。供应链金融运营平台通过集成网关与企业原有的业财管理系统集成，打通主数据、资产数据、资金方数据、业务数据的共享渠道。核心企业的资产可以统一通过供应链金融管理系统发起融资申请，经内部审批后将相应主数据、资产数据与业务数据通过集成网关推送至供应链金融运营平台统一进行资产整理、资产审核及资金方推送工作。另外，供应链金融运营平台汇总生成各核心企业办理供应链金融业务的相关数据统计，推送至供应链金融管理系统，从而支持企业相关部门对供应链金融业务的全流程可视化管理。

2、与企业内其他子公司自建供应链金融业务系统集成。供应链金融运营平台通过集成网关与企业内各子公司自建供应链金融业务系统集成。子公司资产信息可以由供应链金融管理系统统一进行管理，从供应链金融管理系统发起融资申请，经审批通过后，推送至供应链金融运营平台进行资产审核。之后，根据企业内部的实际情况，可以在供应链金融运营平台统一进行后续的业务流程，也可以将资产信息与融资业务推送至子公司自建供应链金融业务系统进行后续流程。企业及其各子公司可以通过供应链金融管理系统进行资产管理、风险监控、业务分析等工作。

3、与财务公司集成。对于设有财务公司且建设了相应信息化系统的企业，供应链金融运营平台可以通过集成网关与财务公司系统进行集成，借助财务公司的资金结算平台职能，实现供应链金融运营平台从供应商融资业务办理、资金方放款到核心企业付款全流程闭环管理。同时，供应链金融运营平台能够为财务公司提供供应链金融服务渠道，通过共享金融数据、业务数据等数据资源，为财务公司提供供应链金融业务撮合。

4、与外部资金方集成。供应链金融运营平台通过银行资金前置系统与外部资金方进行集成。核心企业可以在供应链金融管理系统中选择资金方，通过供应链金融运营平台将资产整理及审核后推送至相应资金方用于融资。

（二）应用架构

1、供应链金融管理系统主要功能模块

供应链金融管理系统从企业整体管理层面对供应链金融业务进行业务、风险管控，应具备以下功能模块：

（1）供应链金融业务台账管理和统计分析

实现企业内部核心企业（子公司）资产台账、资金方台账的统一管理。核心企业可以在线查询本企业应收、应付资产信息，资金方授信、产品、定价信息等台账情况；通过供应链金融运营平台上传数据，实现企业内外部、产业链上下游全口径的供应链金融业务数据统一管理，为管理部门提供全面的供应链金融业务台账和统计分析数据， 支撑企业集团层面的供应链金融业务 BI功能开发。

（2）业务管理：实现企业内部供应链金融业务统一申请以及审批，通过嵌入供应链金融业务管控标准和管控额度，保证业务规模可控、风险可控；审批后的资产下行至供应链金融运营平台进行融资，从而实现企业内部供应链金融业务的管运一体化。业务管理包括供应链金融业务基础资产池管理、供应链金融业务申请以及正向保理、应收账款ABS、反向保理、供应链ABS等融资相关业务管理模块，以及融资预算管理、融资放款、到期还款等模块。

（3）风险管理：结合企业主业场景下的供应链金融业务特点，设置统一风控标准，通过供应链金融运营平台上传业务相关报表、监管指标、风险指标等数据，实时展示供应链金融业务履约情况和统计数据，实现企业对供应链金融业务过程的风险识别以及风险可视化管理。

2、供应链金融运营平台主要功能模块

供应链金融运营平台作为企业及其子公司的供应链金融服务通道，在运营层面提供供应链金融业务的资产整理、资产审核以及业务过程中的风险管理等功能，并为企业总公司层面的供应链金融业务管控提供数据支撑。

（1）企业管理：包括核心企业管理、企业客商管理、企业注册管理、企业证照管理、企业用户与证书管理、企业积分管理等功能；

（2）资产池管理：包括供应链金融资产管理、融资资产整理等功能；

（3）资金方管理：包括资金方提供的融资产品管理、融资定价管理、授信管理等功能；

（4）融资业务管理：包括融资资产审核、融资合同管理、融资台账管理、融资档案管理、融后管理等功能；

（5）过程风险管理：包括主体授信分析、历史交易分析、风险信息分析、经营画像分析、风险预警等功能。

五、供应链金融平台与司库的业务协同

供应链金融平台与司库系统的协同需要包含四个方面：一是业务流程和信息协同，即用于开展供应链金融业务的应付账款、应收账款（为了便于描述，以下统称为供应链金融资产）信息及对应的背景贸易资料的共享，以及供应链金融资产业务办理情况和状态的反馈；二是基于业务开展额度的前置管控；三是基于业务过程的流程审批；四是基于业务办理信息的统计分析。

1、业务流程和信息协同

基于业务流程和信息协同的供应链金融业务办理流程如下：

（1）资产持有方（集团内核心企业）在司库系统中的供应链金融管理系统选择需要办理供应链金融业务的待办资产，将资产台账和对应的背景贸易资料推送至供应链金融业务平台；

（2）资金管理系统将已推送资产的状态标注为“供应链金融业务办理中”，资产持有方无法将该资产用于办理其他供应链金融业务；

（3）资产持有方（企业集团内核心企业）通过单点登录跳转至供应链金融平台，办理供应链金融业务后续业务流程；

（4）若推送资产成功办理供应链金融业务，供应链金融平台将办理结果、融资信息（如金额、期限等）反馈回供应链金融管理系统，供应链金融管理系统根据反馈信息更新已成功办理业务的资产的状态信息；

（5）若推送资产未办理供应链金融业务，供应链金融平台将相应的资产台账反馈至供应链金融管理系统，供应链金融管理系统根据反馈信息将相应资产的“供应链金融业务办理中”状态取消。资产持有方（集团内核心企业）可重新选择该资产办理其他供应链金融业务。

2、基于业务开展额度的前置管控

企业金融管理部门将对各子企业制定的供应链金融业务开展额度录入供应链金融管理系统。各子企业在供应链金融平台申请办理供应链金融业务时，供应链金融平台将申请融资额度发送至供应链金融管理系统（或由供应链金融管理系统将可用业务开展额度信息发送至供应链金融平台），如果可用业务开展额度不足，则无法继续在供应链金融平台办理业务。

3、基于业务过程的流程审批

根据企业的供应链金融业务制度和规范，对于需要报送企业总部进行审批的供应链金融业务，供应链金融平台在相应的业务节点将相关的业务资料推送至供应链金融管理系统，审批部门审批结束后将相关审批结果和审批文件推送至供应链金融平台。

4、基于业务办理信息的统计分析

为企业相关管理部门提供全面的覆盖企业和各子公司的供应链金融业务相关台账和统计分析数据，提供智能化的BI驾驶舱服务，实现企业及各子公司供应链金融业务开展情况数据的可视化查询。